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要问今年收益最高的基金,商品绝对当之无愧。
重仓煤炭的万家宏观择时多策略涨了62.41%,是今年公募基金收益的扛把子。
(PS:南华价值启航纯债涨了142.58%可能是因为被巨额赎回,不是正常涨幅,就剔除了)
华宝油气LOF、石油LOF、全球油气能源LOF、嘉实原油LOF、国泰商品LOF、煤炭龙头LOF、能源ETF,这些也都涨了30% ,在收益TOP20榜单里。
不过你仔细观察这些基金,
华宝油气LOF、石油LOF是指数基金,
全球油气能源LOF是FOF基金,
嘉实原油LOF、国泰商品LOF又变成了商品基金。
这是怎么一回事呢?今天就来理一理错综复杂的商品类基金。
01
油气
油气基金主要有7只,
其中,华宝油气LOF、石油LOF、石油基金LOF,这3只是指数基金,买的主要是油气领域的上市公司。
这是华宝油气LOF的持仓,拿的主要是美股上市的油气股。
全球油气能源LOF、嘉实原油LOF、原油LOF易方达、南方原油LOF,虽然有些归为了FOF基金,有些归为了商品基金,但买的都是和油气相关的ETF。
这是全球油气能源LOF的持仓,买的主要是和油气相关的ETF。
还有两只商品基金——国泰商品LOF、信诚商品LOF,
他们专注于商品领域,但买了不少油气相关的ETF,今年涨的也比较好,所以就把他们一并归到油气基金里了。
至于油气价格为什么持续上涨?主要是供需方面的错配,
在需求方面,疫情期间原油需求曾断崖式下跌,但随着中国和海外经济相继复苏,全球原油需求快速回暖,油价有了触底反弹的基础。
在供给方面,不愿意看到油价处于低位的产油国组织,从2020年开始实行历史性减产,导致供给跟不上需求的变化。
而这背后最根本的矛盾在于,
当全球都齐刷刷推进碳中和之际,新能源的重要性与日俱增,旧能源投资却在急剧下滑。
2014年巅峰时,全球油气领域资本开支是9000亿美元,之后一路下降,到2020年降到了4000亿美元。
资本开支下降的结果是当需求在短期内快速释放时,供给可能会无法跟上。
所以在后疫情时代,我们看到了这么一个尴尬的场景:在经济复苏带动下,全球石油需求快速回暖,但因为供给就是跟不上,油气价格就这么一路上来了。
当然,也少不了俄乌冲突的助推,俄罗斯是全球第二大原油出口国,在西方制裁下,这部分供给受限,全球能源版图被彻底改写。
今年2月,俄乌冲突爆发后,国际油价快速上涨。短短2周,WTI原油价格就从90美元/桶附近涨到130.5美元/桶,涨了约45%。
买原油基金,要注意一个风险点。
大部分商品基金都是ETF和LOF基金,可以在场内买卖。当极端情况出现,场外不让买,只能在场内买时,就可能出现大幅溢价。
以华宝油气LOF为例,2020年3、4月份负油价的时候,溢价率一度超过40%,意思是净值为1的基金,你在场内要以1.4的价钱才能买到。
在场内买商品基金前,小伙伴们不妨多看两眼溢价率。
02
煤炭
中证煤炭、中证煤炭等权指数都是纯正的煤炭指数,也都有对应的指数基金。中证能源、全指能源指数,煤炭占了这两个指数将近60%的权重,也归到煤炭指数里面了,它们也有对应的指数基金,不过这两个基金规模不大,还是优选两个纯正煤炭指数对应的指数基金了。
03
钢铁、有色
钢铁有2个指数——中证钢铁、国证钢铁。
两个指数成分股和权重都比较接近。区别在于,一个是中证指数公司的指数,一个是国证指数公司的指数。
业绩上,因为成分和权重比较接近,今年以来收益也都。
有色方向,跟踪的主要是中证申万有色金属指数、中证800有色金属指数。
这两个指数对应的指数基金规模也比较大。
还有中证有色金属指数,虽然基金规模普遍不大,但跟踪的基金数量非常多。
大成有色金属期货ETF特殊一些,它买的不是股票,而是期货。二季度主要买了铝、铜、镍、铅、锡、锌等期货合约。
期货带杠杆,采取保证金交易模式。
所以,这只基金大概只有13.35%的资金付了保证金,剩下的资金都买成了银行存款等固收类资产,以便随时补充保证金。
04
稀土
市面上有4只稀土ETF,它们跟踪的都是同一个指数——中证稀土产业指数。
05
化工
化工指数基金跟踪的都是同一个指数——中证细分化工产业主题指数。
建信易盛郑商所能源化工期货ETF特殊一些,它买的也是化工、能源相关的期货。
二季度,主要买了玻璃、甲醇、精对苯二甲酸期货。
也把90%多的资金都买了债券、银行存款等固收类资产,以便随时补充保证金。
06
黄金白银
黄金指数基金分为两种:
诺安全球黄金、汇添富黄金、嘉实黄金,跟踪的是伦敦金的价格。
跟踪方式是买海外的黄金ETF。
这是嘉实黄金的持仓,买的主要是海外黄金ETF。
其他黄金ETF,买的主要是上海黄金交易所上市的黄金T D合约。
这是华安黄金易ETF的持仓,Au9999合约占了基金净资产的99.56%。
还有一个白银指数基金——国投瑞银白银期货(LOF),它买的是上海期货交易所上市的白银期货。
为了能随时补充保证金,这只基金也把大约90%的资金都买成了债券、银行存款等固收类资产。
07
豆粕期货
豆粕期货ETF买的也是期货,所以也保留了90%左右的现金,以便随时补充保证金。
08
泛商品
剩下的就是泛商品的了,同时买了好几个方向,偏综合一些。
这里面比较有特色的是博时抗通胀增强回报,它的业绩标准是“贵金属指数*20% 农产品指数*30% 能源指数*20% 美国通胀保护债券指数*30%”,配置比较均衡。
本文作者:懒猫,来源:懒猫的丰收日,原文标题:《史上最全!你想了解的商品基金都在这里了》
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